Hey guys! Pernah gak sih kalian denger istilah CR, DER, sama ROA terus bingung, ini apaan sih? Nah, kali ini kita bakal bahas tuntas pengaruh CR (Current Ratio), DER (Debt to Equity Ratio), dan...eh, tato? Oke, tato di sini bukan tato beneran ya, tapi TATO (Total Assets Turnover). Kita bakal kulik gimana sih ketiganya ini bisa mempengaruhi ROA (Return on Assets) alias keuntungan aset yang kalian punya di bisnis. Jadi, simak baik-baik ya!

Memahami CR (Current Ratio): Seberapa Lancar Arus Kas Bisnismu?

Current Ratio atau CR ini kayak alat ukur buat ngeliat seberapa sehat kondisi keuangan jangka pendek bisnismu. Gampangnya, CR ini nunjukkin kemampuan perusahaan buat bayar utang-utang jangka pendeknya (yang biasanya jatuh tempo dalam setahun) pake aset lancar yang dimilikinya. Aset lancar itu apa aja? Ya kayak kas, piutang, persediaan, dan aset-aset lain yang gampang dicairin jadi duit. Jadi, intinya, CR ini ngasih tau kita, "Eh, perusahaan ini punya cukup duit gak ya buat bayar utang-utangnya dalam waktu dekat?"

Kenapa CR ini penting? Karena kalau CR-nya rendah, berarti perusahaan berpotensi kesulitan bayar utang. Akibatnya bisa fatal, mulai dari telat bayar supplier, reputasi jelek di mata kreditor, sampe yang paling parah, bangkrut! Nah, kalau CR-nya terlalu tinggi juga gak bagus. Artinya, perusahaan punya terlalu banyak aset nganggur yang gak diputer buat menghasilkan keuntungan. Idealnya, CR itu ada di angka 2 atau lebih. Artinya, aset lancar perusahaan dua kali lebih besar dari utang lancarnya. Tapi, angka ini juga relatif ya, tergantung industrinya juga. Ada industri yang butuh CR lebih tinggi, ada juga yang cukup dengan CR standar.

Terus, gimana sih CR ini bisa mempengaruhi ROA? Simpelnya gini, kalau perusahaan punya CR yang sehat, berarti perusahaan lancar bayar utang. Gak ada biaya-biaya tambahan karena telat bayar, gak ada reputasi jelek yang bikin susah dapet pinjaman modal. Akhirnya, perusahaan bisa fokus buat ningkatin penjualan dan efisiensi operasional. Nah, kalau penjualan naik dan operasional efisien, otomatis laba juga naik. Kalau laba naik, ya ROA juga ikut terdongkrak!

Rumus Current Ratio:

CR = Aset Lancar / Utang Lancar

Contoh:

PT Maju Jaya punya aset lancar sebesar Rp 500 juta dan utang lancar sebesar Rp 250 juta. Maka, CR PT Maju Jaya adalah:

CR = Rp 500 juta / Rp 250 juta = 2

Artinya, PT Maju Jaya punya CR sebesar 2, yang berarti kondisi keuangannya cukup sehat untuk membayar utang jangka pendeknya.

Mengupas DER (Debt to Equity Ratio): Seberapa Besar Peran Utang dalam Modalmu?

Selanjutnya, kita bahas Debt to Equity Ratio atau DER. DER ini nunjukkin seberapa besar perusahaan mengandalkan utang buat membiayai operasionalnya dibandingkan dengan modal sendiri. Modal sendiri itu ya kayak setoran modal dari pemilik, laba ditahan, dan lain-lain. Jadi, DER ini ngasih tau kita, "Eh, perusahaan ini lebih banyak modal sendiri atau utang sih buat jalanin bisnisnya?"

DER ini juga penting banget buat diperhatiin. Kalau DER-nya tinggi, berarti perusahaan punya utang yang lebih besar daripada modal sendiri. Ini bisa bahaya, guys! Soalnya, perusahaan jadi rentan terhadap risiko gagal bayar utang, apalagi kalau kondisi ekonomi lagi lesu. Beban bunga utang juga bisa menggerogoti laba perusahaan. Tapi, DER yang terlalu rendah juga gak bagus. Artinya, perusahaan kurang memanfaatkan utang buat mengembangkan bisnisnya. Padahal, utang bisa jadi sumber pendanaan yang efektif buat ekspansi, asalkan dikelola dengan baik.

Lalu, gimana DER ini mempengaruhi ROA? Begini, kalau perusahaan punya DER yang terkendali, berarti perusahaan bisa mengelola utangnya dengan baik. Beban bunga utang gak terlalu besar, sehingga laba yang dihasilkan juga lebih optimal. Selain itu, perusahaan juga punya fleksibilitas yang lebih tinggi dalam mengambil keputusan investasi, karena gak terlalu terbebani dengan kewajiban membayar utang. Nah, kalau laba optimal dan fleksibilitas investasi tinggi, ya ROA juga ikut meningkat!

Rumus Debt to Equity Ratio:

DER = Total Utang / Total Ekuitas

Contoh:

PT Makmur Abadi punya total utang sebesar Rp 300 juta dan total ekuitas sebesar Rp 600 juta. Maka, DER PT Makmur Abadi adalah:

DER = Rp 300 juta / Rp 600 juta = 0.5

Artinya, PT Makmur Abadi punya DER sebesar 0.5, yang berarti modal sendiri lebih besar daripada utang, sehingga risiko keuangannya relatif lebih rendah.

Mengenal TATO (Total Assets Turnover): Seberapa Efektif Asetmu Menghasilkan Penjualan?

Nah, yang terakhir kita bahas Total Assets Turnover atau TATO. TATO ini nunjukkin seberapa efektif perusahaan menggunakan seluruh asetnya (baik aset lancar maupun aset tetap) buat menghasilkan penjualan. Jadi, TATO ini ngasih tau kita, "Eh, setiap satu rupiah aset yang dimiliki perusahaan, bisa menghasilkan berapa rupiah penjualan sih?"

TATO ini penting banget buat ngukur efisiensi operasional perusahaan. Kalau TATO-nya tinggi, berarti perusahaan jago banget memanfaatkan asetnya buat jualan. Artinya, aset-asetnya gak nganggur dan produktif menghasilkan duit. Tapi, TATO yang terlalu tinggi juga bisa jadi indikasi kurangnya investasi dalam aset baru. Misalnya, perusahaan terus-terusan pake mesin tua yang udah gak efisien, daripada beli mesin baru yang lebih canggih.

Gimana TATO ini mempengaruhi ROA? Logikanya gini, kalau perusahaan punya TATO yang tinggi, berarti perusahaan bisa menghasilkan penjualan yang besar dengan aset yang sama. Kalau penjualan besar, ya laba juga ikut besar. Nah, kalau laba besar, otomatis ROA juga ikut terdongkrak!

Rumus Total Assets Turnover:

TATO = Penjualan Bersih / Total Aset

Contoh:

PT Sejahtera Sentosa punya penjualan bersih sebesar Rp 1 miliar dan total aset sebesar Rp 500 juta. Maka, TATO PT Sejahtera Sentosa adalah:

TATO = Rp 1 miliar / Rp 500 juta = 2

Artinya, PT Sejahtera Sentosa punya TATO sebesar 2, yang berarti setiap satu rupiah aset yang dimiliki perusahaan, bisa menghasilkan dua rupiah penjualan.

Hubungan Ketiganya dengan ROA: Kombinasi Maut untuk Profitabilitas

Oke, sekarang kita udah ngerti masing-masing arti CR, DER, dan TATO. Pertanyaannya, gimana sih ketiganya ini saling berhubungan dan mempengaruhi ROA? Jadi gini, ROA itu kan rumusnya Laba Bersih dibagi Total Aset. Nah, Laba Bersih ini dipengaruhi oleh banyak faktor, salah satunya adalah penjualan. Penjualan ini dipengaruhi oleh efektivitas penggunaan aset (TATO). Selain itu, Laba Bersih juga dipengaruhi oleh biaya-biaya, termasuk biaya bunga utang. Biaya bunga utang ini dipengaruhi oleh seberapa besar perusahaan mengandalkan utang (DER). Terakhir, kemampuan perusahaan membayar utang (CR) juga mempengaruhi kelancaran operasional dan reputasi perusahaan, yang pada akhirnya juga berdampak pada Laba Bersih.

Jadi, bisa dibilang CR, DER, dan TATO ini kayak satu tim yang saling bekerja sama buat ningkatin ROA. Kalau CR-nya sehat, DER-nya terkendali, dan TATO-nya tinggi, maka perusahaan punya potensi besar buat menghasilkan ROA yang tinggi juga. Sebaliknya, kalau salah satu aja bermasalah, ROA juga bisa terpengaruh.

Secara sederhana, pengaruhnya bisa digambarkan seperti ini:

• CR Tinggi: Memastikan kelancaran operasional dan reputasi baik, yang mendukung peningkatan penjualan dan laba.
• DER Terkendali: Menekan biaya bunga utang, sehingga laba bersih lebih optimal.
• TATO Tinggi: Meningkatkan penjualan dengan memanfaatkan aset secara efektif, sehingga laba juga meningkat.

Dengan kata lain:

ROA = f (CR, DER, TATO)

Artinya, ROA merupakan fungsi dari CR, DER, dan TATO. Semakin baik nilai CR, DER, dan TATO, semakin tinggi pula ROA yang dihasilkan.

Kesimpulan: Optimalkan CR, DER, dan TATO untuk ROA yang Meroket!

Jadi, kesimpulannya, CR, DER, dan TATO itu penting banget buat diperhatiin kalau kalian pengen ningkatin ROA bisnis kalian. Pastiin CR kalian sehat, DER kalian terkendali, dan TATO kalian tinggi. Gimana caranya? Ya dengan pengelolaan keuangan yang baik, efisiensi operasional, dan strategi investasi yang tepat. Jangan lupa juga buat selalu memantau dan mengevaluasi kinerja keuangan bisnis kalian secara berkala, biar bisa ngambil keputusan yang tepat dan cepat kalau ada masalah. Semoga artikel ini bermanfaat ya, guys! Selamat berbisnis dan semoga sukses!